大全新能源(NYSE:DQ)策略会交流20210427

1、做一个不恰当的比喻（收保护费)：这一轮周期的前面两三年，整个行业里面的钱大部分是被硅片赚了，去年是被玻璃把钱赚了，现在是硅料，具备收保护费的能力主要是因为产能比较少，供应是死的。理论上，硅料价格能够涨到哪里，极限点在于行业其他产业链没有钱赚，当然随着价格的上涨，后面遇到的阻力也会越来也大。最近是硅料价格上涨比较快，相比之前的预期，提前了一个季度。如果来反思这样的现象，就是：当供不应求的时候，硅料价格会快速到均衡的点，目前的硅料价格是15-16万/吨，产能的建设周期在12个月以上；
2、组件的价格没有跌。好的方面，就是这个产业链的利润总和如何去分，目前硅料就是赚的是产业链其他企业的钱。目前整个产业链的主要是有供给主导，而不是由需求主导，是原材料采购的问题而不是销量的问题，并且可以看到，玻璃降低价格的钱，饶了一圈，利润是回到硅料上面来了，而不是跑到组件上面。 ( 点击阅读全文 )

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