张坤调仓，卖了白酒

顶流基金经理张坤披露了一季报，果然做了大调仓。
我拿他管的2只代表基金来说明吧，先说投资范围只包括A股的易方达中小盘。
截至一季度末的十大重仓股：

一季度减仓的：贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸州老窖、上海机场、宇通客车、通策医疗。
解读：大幅减仓白酒，高端龙头五粮液、茅台减仓的少一些，大约20-30%，泸州老窖、洋河股份减仓更狠，直接从十大重仓股中消失了。上海机场、宇通客车都是2020年业绩出现了问题，很可能是因为之前的买入逻辑证伪，也被卖掉了。
概括起来减仓逻辑就是：高估值的卖、业绩证伪的卖。
一季度加仓的：百润股份、中炬高新、恒生电子、天坛生物、华兰生物，小幅加仓了苏泊尔。
解读：加仓的股票市值明显下移，没有超过1000亿，基本处于500-1000亿之间，对大市值股票的偏好下降。
卖掉白酒之后，买入了百润股份、中炬高新二线 ( 点击阅读全文 )

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