国防军工收盘点评：风险偏好似有改善

#国防ETF聚焦十四五高景气方向#
4月14日，上证指数上涨0.60%，中证国防指数上涨1.68%，空天军工指数上涨1.75%，成交金额76亿，依然处于地量。
上午参加了一个线上交流活动，也谈了对市场的看法，应该是属于比较偏乐观的，主要谈了三个方面的逻辑：
一是经济复苏会比较好（疫苗的分化，美国控制良好，但发展中国家疫苗供给受限），出口仍然会强势（主要是对发展中国家的产能替代）；信贷需求旺盛，也可侧面佐证经济复苏势头。
二是流动性边际改善，长端利率近期已经显著下行，政策搭配上可能会倾向于“宽货币+紧财政”。
三是市场情绪的角度，机构普遍较为悲观；公募基金发行陷入冰点。
对于部分业绩优异白马股（包括部分军工上游的标的），出现“见光死”的情况，本质上还是对二季度业绩持续性的质疑，基于对全年前高后低的判断。
所以这方面其实是有预期差的。而且如果 ( 点击阅读全文 )

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