基金投资的日历效应

很多投资者比较喜欢看数据，但是数据是死的，人是活的，数据也是最容易被拿来带节奏的。只有分析透彻数据背后的成因，才会对我们的投资有指引作用。日历效应
日历效应(Calendar Effect)是指金融市场与日期相联系的非正常收益、非正常波动及其他非正常高阶矩，主要包括季节效应、月份效应、星期效应和假日效应，它们分别指金融市场与季节、月份、星期和假日有关的非正常收益。
其实说起来，就是投资收益跟日子有一定的关系。其中原因就在于我们在特定的时间段进行的活动是有一定的规律的，这些活动会影响市场的运行，从而影响投资收益。
海外很早就有相关的研究，但是随着时间的推移，规律是会变化的，我们借鉴的意义更多只能是思路上的启发。这也是提示我们不能简单看历史数据就得出结论。国内资本市场发展时间短，发展速度快，规律性的东西变化更快，想要指引我们的操作，可能就需要更多的分析。几个明显的日历 ( 点击阅读全文 )

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