【华安证券】通信行业周报：三季报行情展开，关注内外部边际改善带来的机会

【研究报告内容摘要】

1、三季报陆续披露，基本延续半年报趋势从已披露业绩报告/预告来看，多数公司业绩仍然承压，受益于新基建的 5G 上游零部件、IDC、北斗卫星等板块表现较好。当前通信板块行情处于低点，我们认为随着 Q45G 三期招标点燃需求、海外疫情恢复、科技打压边际向好以及资金换仓的需求，年底或明年初有望迎来反弹行情。

2、关注行业持续景气业绩有望超预期的 IDC 产业链国内 IDC 市场高增长，BAT 未来将在云基础设施领域投资超万亿，随着供给区域结构的优化，短期 IDC 供大于求的现象不会出现。鉴于今年新开工项目较多，上游的 UPS、电源、制冷以及系统集成公司预计有不错的表现。此外海外科技公司资本开支今年以来连续环比增长，高速光模块需求快速增加。

3、关注疫情影 ( 点击阅读全文 )

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