索罗神 发布于 2020-10-07 12:08:21
今日继续讨论主题投资的思维框架,挖到一个主题机会之后,并非万事大吉,接下来将进行一系列细致的正、反方向扒皮过程,任何一个点出错,都可能导致最后的失败。下面进行深度探讨。
1、核心逻辑
核心逻辑是扒皮第一项,也是最重要的一项,如果逻辑分析出错,后面的工作将失去意义。逻辑分析主要从受益关系、稀缺性、可操作性、兑现时间、标的挖掘、历史案例比对等多方面进行论证。一个主题会不会被资金炒,核心要点可能只有两三条,抓住要害,也就打开了财富之门。
受益关系:分为间接受益、直接受益。
1)直接受益,一层穿透,也就是说,“驱动因素”直接驱使公司业绩或者价值的增长,就如同静脉注射,效果快速而且立竿见影。
2)间接受益,两层或者三层以上穿透,也就是说“驱动因素”要拐个弯才能驱使公司业绩或者价值的增长,就如同中国传统的中药调理,效果较为缓慢。相同条件下,直接受益优于间接 (
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