PPI快速回升期，周期股vs成长股有相对收益

之前我讲了四季度投资策略（浅淡2020年四季度投资策略），其中就讲到一个重要的方向是周期股。
在市场里，有个关键点是要知道主流资金在想什么，这个板块是为什么在上涨。比如，最近光伏（隆基股份，通威股份，福莱特，阳光电源，晶澳科技）板块上涨，很大程度上是在十四五规划出台之前，炒作预期差。在十四五规划出台以前，这个预期炒作可能会继续，但是十四五规划出台后，可能之前被炒作的板块就会休息一段时间，再往后就是靠业绩推动股价上涨了。
现在对于明年成长股选股布局，其实是稍显尴尬的，因为有不少成长股明年动态市盈率已经在50xPE左右或更高（新能源汽车或特斯拉概念股：宁德时代，恩捷股份，璞泰来，很多半导体股：兆易创新，圣邦股份，CRO&CMO：泰格医药，康龙化成，凯莱英），消费电子龙头（立讯精密，歌尔股份）也大约40xPE，这很大程度上限制了明年的潜在上涨空间，除非EPS能够显著超 ( 点击阅读全文 )

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