牛还在吗？

5月以来，强成长的科技，确定性成长的消费和医药领跑。周期行业也开始起来，本质是低利率下的轮动。在总需求逐步改善到一定时候，货币政策边际弱化的预期会起来，逻辑边际上有利于风格转向偏周期的行业。但是是不是有些抢跑？结论是不确定的，可能纯周期真正起来还要再等一等。

至于流动性宽松+复工继续的背景下，A股会不会演变为一轮快牛？这就见仁见智了。本质上，大牛市都是流动性搭台，高风险偏投资者买出来的。现在游资和散户的热情似乎在起来。


“大部分的行业，基本面都要向疫情前的情况恢复；但是全球流动性宽松是一时不会收回去的。换言之，市场在经历基本面和估值的双击。”

然而牛市看着爽，赚钱的人并不比熊市更多。


上面不希望看到疯牛，做了一些窗口指导，所以周五权重行业出现了明显的回调。一些都是这么 ( 点击阅读全文 )

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