蓝思闪崩，反思电子一季报的高增长

今日，一季报业绩大幅扭亏的蓝思科技突然闪崩跌停。


虽然公司一直表示订单很好，但一纸“冻结招聘”的通知流出，加之富士康和下游公司都在裁员，市场担忧还没来得及在一季报反映的“砍单”影响，现在真正开始了。


其实这也是近期整个电子板块业绩与股价表现大相径庭的原因。


1、一季度电子板块为什么这么好？


脱水君梳理了已披露一季报预告的电子板块的两个最大细分，半导体和消费电子（手机和PC）。


如下图所示，Q1苹果手机链、半导体、PC端丝毫没收到疫情影响，业绩表现靓丽。安卓系（华为、三星等）的公司业绩已经开始滑坡（猜测可能与年初华为无法使用谷歌GMS服务造成的库存积压有关）。



业绩增长的原因主要围绕以下几点：
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