兆易创新是科技溢价还是估值泡沫？

今天兆易创新603986无疑是市场最关注的焦点，午后的跌停差点把科技股和创业板全线带崩。那么兆易创新等芯片股是短期过热后的技术性调整？还是估值泡沫破裂呢？


在讨论这个问题之前，我们必须承认兆易创新是一家好公司，如果是“妖股”我们就没有讨论的必要了。为什么说是好公司？三把斧头简单砍一砍。1、毛利率：39%

相比早些年毛利率明显提升，近些年接近40%比较稳定，稳定的高毛利率是消费股和科技股的必要条件。兆易创新这点OK很好。
2、净资产收益率ROE：一致预期19.3%（三季度为14.75%）

从历史数据看，每年都在15%以上，平均在20%水平，应该是还是非常优秀的。我曾今对A股中近10年能做到这2点的公司做过统计，总量也就30家左右。所以我们认为兆易创新确实是一家优秀的好公司！

那么接下来的问题就来了，现在的兆易创新是 ( 点击阅读全文 )

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