【华泰计算机谢春生团队】上海钢联 (300226 SZ, 买入): 被忽视的云SaaS产业龙头

发布时间：2020年2月16日
研究员：谢春生 S0570519080006/郭雅丽 S0570515060003/郭梁良 S0570519090005
核心观点
上海钢联：云SaaS产业龙头我们认为，上海钢联是一家被市场忽视的产业互联网云SaaS企业。无论是资讯业务还是钢银电商业务，从产品形态、产品演化方向、收费模式、用户粘性等角度来看，其已经体现出较强的云SaaS产品属性：订阅模式、高用户粘性、高续费率、强产品拓展力。我们预计，公司2019-2021年EPS分别为1.17、1.84、2.85元，首次覆盖，给予“买入”评级。资讯SaaS产品拓展，定价能力提升从SaaS产品角度，公司云SaaS产品从一般的网页链接、广告等线上服务，逐步向数据终端、咨询、指数产品拓展。品类方面，从钢铁行业逐步延伸拓展至化工、有色、农产品等行业，横跨整个周期领域。周期品 ( 点击阅读全文 )

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