谈谈基金中的α和β

纵观大多数股票，价格表现出行情好时同涨，行情差时同跌，但是放大到每个股票涨跌幅度是有差异的。这种同涨同跌和涨跌幅的差异可以明显的表现出股票的收益大体来自于两部分，一部分跟随整体，另一部分来自于股票自身情况。对于基金而言，亦是如此。
No.1为什么会有这种情况？


早在1964年，威廉夏普（William Sharpe）等人建立了资本资产定价模型（CAPM）主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，广泛应用于投资决策和公司理财领域。简单来说，公式为：资产预期收益=α收益+β收益
No.2基金中的α、β
同上，基金的收益也可以分为α收益和β收益。β收益可以理解为一种相对被动的投资收益，和选定的基准有关，是承担市场波动风险所带来的收益。β值越高，意味着该基金相对于选定基准的波动性越大，反之亦然。例如β=1时，当选定的市场 ( 点击阅读全文 )

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