【中金固收·固收+】隐藏价值的角落：限售股AAP估值及Python实现方法（上）

作者杨 冰分析员，SAC执业证书编号：S0080515120002；SFC CE Ref: BOM868程 昱分析员，SAC执业证书编号：S0080517070005；SFC CE Ref:BON965陈健恒分析员，SAC执业证书编号：S0080511030011；SFC CE Ref: BBM220策略观点或许市场不够重视，但这可能也是隐藏价值的一个角落。配售和定增基金往往会持有一些流通受限的股票，而这些股票估值的方法在2017年经历了一次比较大的变化——根据《证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）》，限售股适用AAP估值法(亚式看跌期权)，取代此前近似摊余成本的方法。目前，主要是定增基金和配售基金涉及比较多这类问题。实事求是地说，即使在以前的简易算法下，虽然公式简单，但数据处理存在一定难度，投资者对于当时（比如2016年）定增基金的净值也存在一定疑虑。而现在公式更为复杂了，对 ( 点击阅读全文 )

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