【宏信策略】肉价还能涨吗？

专业服务◆财富领航一、今日配置策略今年上半年三个主题：白酒、猪肉、光伏。目前光伏由于国内装机速度低于预期导致龙头隆基暂时休息，白酒和猪肉依然高位，今天我们重点讲下猪的情况。其实今年肉价上涨完全在预期中，自非洲猪瘟爆发以来存栏母猪断崖式下跌，肉价目前这个格局非洲猪瘟只是一个导火索，猪周期历史上相对稳定，但是由于近年来执行了严格的环保政策，大量中小猪场被关闭，因此本轮存栏下跌堪称惨烈。另一个角度，非洲猪瘟目前没有疫苗，一旦染病只能捕杀，进入秋冬季节病情又有严重的趋势，因此肉价短期难以下跌。截止9月能繁母猪同比下跌38.9%，存栏同比下降41%，但是环比已经改善，说明龙头企业产能在逐步恢复，不过近期东北地区疫情又有所抬头，因此总体形势依然较为严峻。我们认为本次非洲猪瘟疫情将变革我国养猪产业链，龙头企业乘势扩张产能，提升市场话语权，对动物保健也会更为重视。有鉴于此，我们认为当下猪周期产业链后端的动 ( 点击阅读全文 )

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