医药行业投资的总结和反思

我从16年开始就把投资重心转到了医药行业（包括器械、药房、医院等），仓位和研究占比在16年就已经到40%，现在更是占一半以上。这是我基于对中国宏观前景判断下得出的结论，即老龄化是高度确定的——人口结构不会以任何政策和意志所改变（现在做出的政策重大调整只会影响后面几代，不会影响现有格局）。
事实证明我的宏观判断是对的，我选择了一个最优秀的赛道（可以说没有之一），泛医药行业的龙头是这几年AH两地表现最好的一批公司（还有谁认为分析宏观对投资无用吗？他可以让你选择一个更长更好的雪道）。
但可惜的是，虽然我选对了赛道，但我没有选对市场。因为AH两地巨大的估值差距，我选择了重仓港股。过去两年港股相比A股简直就是超级地狱hard模式，现在已经是全球最低估值的市场之一，如果看个股而非龙头组成的指数，港股估值接近08和03年的历史最低，也远低于美股那个烟蒂股遍地的年底（格老要看到现在港股 ( 点击阅读全文 )

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