欧洲新能源汽车崛起前夜，明确看多电池、材料；拐点出现，增配风电整机 | 兴业电新·每周观察

本周我们发布深度报告：《乌云背后金丝线——欧洲电动车需求崛起在即》，明确看多电动车板块，我们认为欧洲排放法规趋严，法规驱动供给，供给驱动需求，在新车型的推动下，欧洲电动车将成为继中国之后增长最快的电动车市场，首推受益程度最深的LG产业链，推荐璞泰来、恩捷股份、当升科技、宁德时代。
本周，金风科技发布Q3业绩，根据现有数据我们判断，市场期待已久的风机业务毛利率向上拐点出现，建议增配！


金风科技三季报我们经过拆分测算认为：


● 毛利率预计大幅提升：19H1风机板块毛利率仅为11.4%，预计Q3提升近2.5个百分点。我们预计一方面来自于风机销售价格提升，一方面来自于风机结构升级。

● Q3风机盈利预计扭亏为盈：公司Q3由于风场业务盈利贡献环比下滑，预计主要由风机板块盈利提升补齐。19年上半年公司披露风机板块亏损1.6亿元，我 ( 点击阅读全文 )

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