细数四季度的投资机会（附股）

十月以来，行情都围绕三季报展开，对于业绩超预期的个股，市场报以大涨，业绩不及预期的当然就是大跌。指数运行到了价值中枢附近，如果没有基本面的巨大改变就很难脱离中枢太远。


因为9月1日起的关税加征，加之之前抢出口效应的减退，大部分个股的三季报会很难看，当然，年报会更难看，到时还会有一轮商誉减值。所以，大部分股票并不具备投资机会，反而还有很大的风险。



四季度，虽然大盘风险不大但是个股仅存在结构性机会。


从业绩的角度看：有业绩增长的基本上都是财政政策惠及的版块，譬如通信受益于5G新基建的投资，譬如公用事业的水电气、物流受益于中央政府的“补短板”，譬如消费龙头受益于消费升级（行业集中度的提升），譬如建筑建材受益于基建增速的提升以及一带一路（老基建托底）。


从估值的角度看：业绩稳定的 ( 点击阅读全文 )

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