50ETF期权Vega、Theta和Rho字母解读

3、Vega是什么？
期权还有一个与众不同的地方就是波动率。Vega 衡量了期权价格相对于隐含波动率变化的敏感性，当一个期权组合的 Vega 绝对值很大，那么该组合的价值对隐含波动率的细微变化将会非常敏感。和 Gamma 一样，从公式也可以看出，认购和认沽合约的 Vega 值相同，同样在 平值期权 处取得极大值，而 虚值期权 和 实值期权 处的 Vega 值都越来越小。投资者在进行交易波动率的时候，大部分的交易也都集中在 平值期权 附近，从而可以获得最大的 Vega 收益。当波动率变大时，无论是买入看涨期权还是买入看跌期权，期权的价格都会随之增加，有利于期权的买方，而不利于期权的卖方。期权的vega与距离到期日远近有关，距离到期日越远，vega值就越大一些，距离到期日越近，vega值就越小。和 Gamma 相反，剩余时间越长的期权 Vega 较大，波动率的变化对期权价格影响更 ( 点击阅读全文 )

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