茅台、五粮液大涨的背后，消费板块竟变成了逆周期的防御板块？

消费板块是16年以来投资绕不开的话题最近一次提示消费板块的投资风险，是在8月26日长量基金研究中心的周报中，原话是这么说的：白酒板块在多家龙头公司业绩超预期后，走出了一波中报行情，板块估值在7月下调和8月业绩超预期后，吸引资金再度回流，然而目前再度回到“不太便宜”的阶段，在市场波动加大时应提高警惕；里面包含多层含义：1. 8月（业绩预告），由于白酒板块中报业绩超预期，所以又涨了；2. 7月的回调，我们预见到了，当时的理由也（请注意这个“也”）是“不便宜了”；3. 资金的回流包含太多的“无奈之举”（当然上面那段话看不出这层意思，是更早的周报中提到的：市场不确定性增加，倒逼资金回流确定性较强的白酒板块）；4. 这次又回到“不太便宜”的区间后，白酒再次用短短2周时间回撤了8.44%；5. 今天我们又看到白酒的崛起，是否是大盘调整后，资金再次回流确定性的“无奈之举”呢？最近这两个月 消费板块俨然成 ( 点击阅读全文 )

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