简单说说口子窖

最近有朋友跟我说口子窖，我来简单分析下：
品牌力和产品力：安徽本地四大名酒之一，兼香型；排在古井贡酒之后第二，是安徽省两强。
渠道力：大商制，渠道下沉
看点：
在去年高基数上增长不错，毛利率、净利率继续增长
产品结构优化，高端产品贡献主要收入，增长来源于提价和产品升级
省外增长不错，省内外比例为8:2
估值相对优势，今年涨了89%，目前的市盈率TTM是22.9，比其他家更便宜，比如古井贡酒，假设今年利润18亿，当前股价对应估值21倍PE，不贵也不便宜。
不利因素：
高管减持，白酒股整体估值高
未来增长点：
提价、产品升级、省内渠道深耕、省外市场扩张
风险：
省内竞争加剧、次高端价位受阻、省外扩张不顺利等 。
不做买卖推荐，仅作个人分析。$口子窖(SH603589)$ $古井贡酒(SZ000596)$ ( 点击阅读全文 )

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