国泰君安证券深圳华润城营业部 发布于 2019-08-27 20:00:00
今天下午收盘后,MSCI纳A因子的第二次扩容将正式生效!据MSCI公告,本次扩容将会把指数中所有中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%。招商证券统计得出,245亿元被动资金将在27日指数生效日入场,如果算上主动和被动资金之和,增量资金总量在千亿元以上。
还记得3个月前MSCI首次扩容时的尾盘异动8分钟吗?
5月28日,A股尾盘惊现脉冲行情。14点52分至14点57分,北向资金大举涌入MSCI成分股,净买额一度超过100亿元,带动A股尾盘扭头向上,沪指出现V型拉升,收盘前最后3分钟更出现直线拉升,一举站上2900点。短短8分钟,沪指拉升近23点。
这主要时由于外资的mark to close交易策略,即交易价格要尽可能贴近收盘价,因此被动跟踪指数的资金通常会选择在调整生效的最后期限才进行配置,这就决定了基金经理在指数调整时,都会挤到最后一刻交易以卡准收盘价 (
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