爱权说0902丨历史波动率如期下行带动隐含波动率小幅走低，牛市价差表现突出

行情一览今日50ETF震荡上行，全天收涨0.82%。今日A股在军工、5G等相关行业板块的带动下普涨，上证指数、沪深300指数创出8月以来新高，创业板指更是创出了5月以来的新高。银行板块今日表现稍逊、银行指数（中信）仅上涨0.55%，受此影响50ETF今日仅上涨0.82%。20日历史波动率、期权合约加权隐含波动率双双下行。50ETF20日历史波动率从14.6%下降至13.8%，平值期权合约加权隐含波动率从18.4%下降至17.6%，二者均下降约0.8个百分点。从日内隐含波动率走势来看，今日开盘后各月平值合约隐含波动率快速下挫（临近到期月份下挫幅度更大，当月合约下挫0.9%、远季月下挫0.5%），此后基本维持不变。上周我们提到历史波动率受算法影响近期会出现下行，可能带动隐含波动率出现一定程度的走低；今日隐含波动率的低开极有可能是受前述因素影响而导致。此外，隐含波动率整体上仍处于过去一年 ( 点击阅读全文 )

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