【方正机械】恒立液压：液压件国产替代核心受益企业，价值被低估——公司2019年中报点评

本文发表于2019年8月27日。



事件：2019年上半年，公司实现营收27.93亿元，同比增长29.05%，归母净利润 6.71亿元，同比增长44.74%。单看Q2，实现收入12.24亿元，同比增长2.55%，归母净利润3.45亿元，同比增长12.34%。



点评：业绩符合市场预期。贸易摩擦背景下液压件国产替代已成必然趋势，公司作为国产龙头率先受益，结合公司成长性和稀缺性，我们认为目前价值被低估，维持强烈推荐评级。

※ 业绩总体符合预期，受下游行业影响，Q2收入增速有所放缓。①业绩总体符合预期，挖机油缸收入占比44%。2019年上半年，公司实现营收27.93亿元，同比增长29.05%，归母净利润 6.71亿元，同比增长44.74%，业绩整体符合预期，分产品来看：挖机油缸收入12.33 亿元，同比增长 25%，占 ( 点击阅读全文 )

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