【热点探究】：英美国债收益曲线倒挂，道琼斯指数暴跌800点

在我们之前的一篇文章《国债利率曲线倒挂与战术性降息》中，我们对国债收益率曲线做了介绍。同时在7月议息之前，美联储达拉斯联储主席柯普朗因为国债曲线倒挂而选择战术性降息。

而在昨天，10年期美国国债短暂跌破2年期国债，引发美股市场暴跌，道琼斯指数下跌800.49%（3.05%），创下年内最大跌幅；标普500下跌2.93%；纳斯达克指数下跌3.02%。 特别是银行股，因为国债收益率下跌，美联储降息预期增加，银行在这种环境下获取利润变得更加艰难，美国银行和花旗银行分别下跌4.6%和5.3%，金融板块较高点下跌超过10%。 01 倒挂的收益率曲线 由于到期期限不同导致面临的风险不同，投资者对短期和长期国债收益率的要求不同，正常情况下，国债收益率曲线是一条上行的弧线，因为国债的期限越长，意味着持有人承担的风险越多，所以，正常情况下，长期国债的投资收益率要高于短期国债的收益率。 ( 点击阅读全文 )

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