【恒泰早报】8月15日交易策略

宏观要闻解读2年和10年期美债收益率倒挂 衰退红灯亮起基准10年期美国国债收益率在周三交易中下跌至2年期国债收益率下方，而这种现象一直以来都是经济即将陷入衰退的可靠早期指标，表明随着投资者涌向避险资产，人们对全球经济的担忧情绪与日俱增。在美国当地时间周三早上，基准10年期美国国债收益率为1.623%，低于1.634%的2年期国债收益率。这部分收益率曲线上一次发生倒挂是在2005年12月，两年以后金融危机带来了经济衰退。短期债券的收益率上升至高于长期债券收益率的水平，这种现象被称为“收益率曲线倒挂”。经济学家经常特别关注10年期和2年期国债之间的收益率差，这是因为在过去50年时间里，每次经济衰退之前都会发生这部分曲线倒挂的现象。不过，虽然收益率曲线倒挂是令人担心的一种现象，但在经济衰退真正到来之前，经常都会有一个明显的滞后期。据瑞士信贷集团提供的回溯至1978年的数据显示：- ( 点击阅读全文 )

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