【商品指数专题二】商品期限结构策略指数

商品期限结构策略指数构建如果商品期货近期合约的价格高于远期合约，期货期限结构向下倾斜，这种情况称为期货贴水(Backwardation)，或叫做现货升水；如果远期合约价格高于近期合约，期货期限结构向上倾斜，这种情况称为期货升水(Contango)，或叫做现货贴水。期货溢价或者现货溢价往往由于商品的供需不平衡导致，当库存偏低时，紧张的供求关系使得近月合约价格相较远月合约出现更多的上行，并且在供小于求的情况下，商品价格常会继续上涨；反之当库存偏高时，期货升水，商品价格也常会继续下跌。华泰期货商品期限结构策略指数（Huatai Futures Commodity Index of Term Structure Strategy, HTCITS）试图在各商品期货板块内，基于期限结构策略构建相应指数。商品期货板块包括：（1）农产品、（2）工业品、（3）能源化工以及（4）综合商品。商品期限结构 ( 点击阅读全文 )

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