指数大涨，期权市场却看空？

市场分析今天上证50大涨，但是认购合约的表现差强人意，仅有2个8月合约涨幅超过60%，若按上半年的表现，今天应该会有好几个翻倍合约出现。
认购认沽合约的隐含波动率差异不但没有收敛，反而继续拉大，当前8月平值认购2.85合约的隐含波动率是12.84%，平值认沽2.85合约的隐含波动率是22.28%，相差超过9%。而远月合约的差值已经超过了10%之多。这么大的差值还能长时间维持，我也是看不懂背后的逻辑，只能说市场资金的看跌情绪非常强烈。
目前市场属于超跌反弹，且没有量能，无量反弹不可久，几乎是市场共识，既然预期反弹很快会结束，指数还会跌回来，那么现在自然就没人愿意买购，同时买沽防跌的意愿不减。
对持有上证50ETF的玩家，现在则是很好的套利机会：1、将现货换成贴水的合成多头；2、卖出现货，买入高折价的远月实值认购合约，赚取折价收益；3、卖出现货，卖出高时间价值的 ( 点击阅读全文 )

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