【光大金工】短周期因子的挖掘与组合构建

多因子系列报告之二十四
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不同因子类型的逻辑与特性有很大差异，适合的调仓周期也未必一致。本文运用数据挖掘的方式从量价类数据中挖掘短周期因子，并测试不同交易成本与调仓周期对短周期因子组合收益的影响冲击。最终构建短周期因子选股组合。
为何研究短周期量价因子当我们在构建组合时，由于要考虑到市场冲击等交易成本，普遍采用的是月频的调仓周期。对于量价类因子而言，月频调仓虽然大大降低了换手率与交易成本；但随之而来的问题就是因子效果对市场风格切换的暴露大大增加。例如在今年（2019年）二月，大量月频调仓的量价因子表现糟糕，但如果我们将因子周期缩得更短一些，会发现不 ( 点击阅读全文 )

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