新起点，新量化|张圣贤：A股市场效率与ETF创新

新起点，新量化会议时间：2019年6月11日13:30-17:00演讲主题：A股市场效率与ETF创新演讲人：张圣贤，富国基金 量化与指数投资部 首席策略分析师ETF是过去一年量化投资最火的话题之一。ETF有交易便利的特点，因此存在着强者恒强的先发优势。以美国为例，道富、先锋这几家公司的ETF资产规模占到总额的80%，国内目前也基本形成这个格局，一些宽基主流指数的单只规模已达400多亿，行业ETF的单只规模也可以达到50到100亿。富国过去十多年主要的工作集中在两个方面，一个是指数增强方面，像沪深300指数增强和中证500指数增强的年化超额收益达到了5~7个点；另一方面精力集中在分级产品上，比如国企改革、军工等方面的产品。我们在ETF方面是追赶者，虽然ETF有强者恒强的先发优势，但我们相信市场规模是非常大的，我们可以为市场添砖加瓦做一些补充。今天我们想跟大家分享一下在做ETF过程当中的研究和 ( 点击阅读全文 )

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