策略指数的投资价值

在基于市值加权编制的沪深300、中证500这类宽基指数中，个股的权重由市值决定。例如中国平安占沪深300指数的权重达到6.63%，如此编制指数的有优点是指数不用再平衡，因为价格变动不影响指数的成分变动。

缺点是指数中价格越被高估的股票在指数中的权重越大，而价格越被低估的股票在指数中的权重越小，这使得指数投资者更多买进价值被高估的股票、更多卖出被低估的股票，从而加剧指数的高估程度。

沪深300指数十大权重



对于市值加权编制方法存在的缺点，一种新型的指数编制方法诞生——策略指数。
国内策略指数的发展

2009年2月，中证指数公司与锐联资产管理有限公司正式发布中证锐联基本面 50 指数，指数简称为基本面50，该指数成为国内首只策略指数。这在之后，等权重指数、波动率加权、贝塔加权、低波动、红利等创新型策略指数层出 ( 点击阅读全文 )

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