头部基金经理的管理风格基本都是大仓位押某个赛道,比如葛兰押医药,张坤押白酒,崔宸龙搞新能源,蔡嵩松梭哈半导体,仓位集中度都很高,比如诺安成长混合一直在重仓半导体,仓位集中度高达72.56%。
仓位集中度高的好处是赶上风口能迅速跑出收益做大规模,而劣势就在于一旦风口过后也可能面临较大的回撤。
比如葛兰的医药在过去一年的时间里,多只重仓股因行业风险出现超过40%以上的回撤;比如蔡嵩松的半导体,赶上了砍单风波,年内整体回撤了30%,在百亿规模中垫底。
谢治宇的风格辨识度没有这么高,在报告中他强调过最多遍的:"精选个股、挖掘公司长期成长价值,努力平衡好公司的长期发展空间,与短期估值,不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司"。
他的仓位配置一直比较均衡,集中度仅26.21%,前十大重仓中很少出现超级头部公司。从谢治宇的过往风格来看,他的调仓频率很 (
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