部分行业投资逻辑有变，但市场整体对政策存在过度解读

一些旧体系要被砸烂了，新的体系还没建立起来题图 / 远峰 作者 / 一石二鸟标签 / 研究 A股和港股这两天的大跌超出了很多人的预料。现在下跌的原因应该比较清楚了。我大致梳理了一下传导的路径：
1、K12教育政策，导致教育行业的投资逻辑发生根本变化，美股中概教育股大跌。
2、引发对其他行业基本面变化的担忧。包括互联网（反垄断）、地产（房住不炒）、金融（让利实体）、医药（民生保障）等。3、面对较大的不确定性，作为离岸市场的港股被率先抛售，尤其是互联网龙头腾讯和美团尤为明显。4、由港股传导到A股市场，这两年涨幅较大的龙头白马股跌幅较大。5、市场悲观情绪扩大，基本面较好的新能源等板块也被带垮。
昨天网上也流传有几个版本，有的说主要是外资在卖，甚至不排除恶意做空的可能性。我想，到底是谁先卖谁后卖，这个意义已经不大了。最重要的是市场面临不确定性。过去形成估值的 ( 点击阅读全文 )

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