周报（2021.7.21）继续紧盯6中军5缺口，关注上游

◾电动车板块自3月份以来，总体表现都比较强劲，主流企业多数都已经创新高，我们的核心观点不变：由于芯片与电池供应链卡脖子，2季度环比销售不宜预期太高，但4季度环比表现大概率会再起来，对中长期机构来讲，4-9月份应该是中上游好的建仓机会。从投资方向与个股选择上，今年重点的资产负债表扩张较快的企业，明年大部分环节的供需紧张会告一段落主线将回归阿尔法探讨，仍然建议关注6大中军与5个供应链缺口；从产业链贯通来看，上游环节下半年机会好于上半年，建议多关注上游锂/稀土/镍机会。
摘要
 守望Q4机会：由于Q2供应链跟不上（芯片、电池及其上游六氟、VC等环节），全球终端销售短期有天花板，自4月份开始，我们大致预判全球终端销售再次显著超3月份可能要到8月份之后，Q4的全球月销售情况，也将给一个相对比较容易让人信服的明年全球增长指引，这个守候时期应该是可以接受的。近期板块波动 ( 点击阅读全文 )

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