涨的涨疯，跌的跌傻

标题原话是旱的旱死，涝的涝死，我稍微改了一下来形容当下这个极端分化的市场，用涨的涨疯，跌的跌傻来形容我觉得最合适不过。


一方面是医美新能源等高景气度赛道无视高估值涨个不停，一方面是保险地产等鬼故事赛道无视低估值阴跌不止。这种情况如果再持续下去，我估计很快就会有“看估值买股票的都是大傻叉”之类的话。这不是涨疯了，就是跌傻了。


估值肯定要看的，只是逻辑更重要。低估值≠大涨，高估值≠大跌，关键都是看逻辑是否反转了。


如今机构间比较流行“景气度一波流”打法。只要景气度不变，资金就愿意继续买，利用不断超预期的业绩消化高估值。但只要景气度出现拐点下行大家就纷纷跑路，再低估值也拦不住资金跑路的决心。


以去年三季度的立讯精密为例，TWS耳机销量预期刚出现下滑，立讯精密从机构十大持仓第二名 ( 点击阅读全文 )

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