聊聊最近火热的新能源车

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特斯拉降价,从市场竞争看,短期看给其他企业带来压力和挑战,长远看,也是一个机遇,倒逼中国新能源汽车企业加大创新力度,在与国际企业竞争中,优势互补,共赢发展,一条鲇鱼把一池水搅活。

当前市场上已发布的相关指数共三只:

1、国证新能源汽车指数(399417),以沪深A股市场属于整车、电池材料、上游材料、电机电控和充电桩等新能源产业链的上市公司为样本空间;

根据市值和成交金额综合排名,选出50只股票作为指数样本股,国证新能源汽车指数反映了新能源汽车产业的整体运行情况。

指数基日为2011年12月31日,基点为1000点,截止2020年1月16日,价格指数历史业绩如下:

2、中证新能源汽车指数(399976),以中证全指为样本空间,选取涉及锂电池、充电桩、新能源整车等业务的上市公司股票作为成份股,以反映新能源汽车相关上市公司的整体表现;

指数成份股由25只个股组成,指数基日与基点与国证新能源汽车相同,截止2019年12月底,指数业绩表现如下:

3、中证新能源汽车产业指数(930997),选取业务涉及新能源汽车产业的沪深A股上市公司作为样本,以反映新能源汽车产业的整体表现。

指数基日是2014年12月31日,基点为1000点,成份股54只,截止2019年12月底指数历史表现如下所示:

三只指数历史走势趋同,但最近两个月中证新能源汽车(399976)指数有明显的超额收益,主要归功于近期新能源汽车板块的基本面提振,比如特斯拉预计今年产能达15万台,年中显现配件国产化率70%,年底将实现100%国产,这对中上游产业链是重大利多。

下图是指数成份股前十大权重,中证新能源汽车指数权重偏中上游,前四席都是电池原材料;中证新能源汽车产业指数与国证新能源成份股重叠性高,主要区别在于前者重宁德时代(8.07)和上汽集团(7.1),后者权重分配更平衡。

截至当前,跟踪三大新能源汽车指数的产品共计四只,其中平安中证新能源车ETF还未上市(快了,已完成募集)。规模方面富国中证新能源汽车分级最大(36.52亿),产品费率国泰国证新能源汽车(160255)平安中证新能车ETF(515700)优势明显。

综合考虑,场内基金建议选平安中证新能车ETF(515700),场外选国泰国证新能源汽车(160225)

总结

分析行业指数需要从产业视角出发,挖掘新能源汽车所带来的产业革命性的机会,考虑中长期配置才能获取行业发展红利,切勿贪图短期炒机会。

END

往期回顾:

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2020投资框架

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