当前市场上已发布的相关指数共三只:
1、国证新能源汽车指数(399417),以沪深A股市场属于整车、电池材料、上游材料、电机电控和充电桩等新能源产业链的上市公司为样本空间;
根据市值和成交金额综合排名,选出50只股票作为指数样本股,国证新能源汽车指数反映了新能源汽车产业的整体运行情况。
指数基日为2011年12月31日,基点为1000点,截止2020年1月16日,价格指数历史业绩如下:
2、中证新能源汽车指数(399976),以中证全指为样本空间,选取涉及锂电池、充电桩、新能源整车等业务的上市公司股票作为成份股,以反映新能源汽车相关上市公司的整体表现;
指数成份股由25只个股组成,指数基日与基点与国证新能源汽车相同,截止2019年12月底,指数业绩表现如下:
3、中证新能源汽车产业指数(930997),选取业务涉及新能源汽车产业的沪深A股上市公司作为样本,以反映新能源汽车产业的整体表现。
指数基日是2014年12月31日,基点为1000点,成份股54只,截止2019年12月底指数历史表现如下所示:
三只指数历史走势趋同,但最近两个月中证新能源汽车(399976)指数有明显的超额收益,主要归功于近期新能源汽车板块的基本面提振,比如特斯拉预计今年产能达15万台,年中显现配件国产化率70%,年底将实现100%国产,这对中上游产业链是重大利多。
下图是指数成份股前十大权重,中证新能源汽车指数权重偏中上游,前四席都是电池原材料;中证新能源汽车产业指数与国证新能源成份股重叠性高,主要区别在于前者重宁德时代(8.07)和上汽集团(7.1),后者权重分配更平衡。
截至当前,跟踪三大新能源汽车指数的产品共计四只,其中平安中证新能源车ETF还未上市(快了,已完成募集)。规模方面富国中证新能源汽车分级最大(36.52亿),产品费率国泰国证新能源汽车(160255)、平安中证新能车ETF(515700)优势明显。
综合考虑,场内基金建议选平安中证新能车ETF(515700),场外选国泰国证新能源汽车(160225)。
总结
分析行业指数需要从产业视角出发,挖掘新能源汽车所带来的产业革命性的机会,考虑中长期配置才能获取行业发展红利,切勿贪图短期炒机会。
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