十、基金组合投资的意义
关于基金组合，我们首先要明白，为什么要构建基金组合？
以A股市场为例，波动大、周期性明显，牛短熊长，所以大部分投资者很难在市场中盈利，数据为证，参考市场主流指数沪深300指数+中证500指数的长期表现：
从2005年1月至2019年11月19日，组合的累计回报429.95%，毫无疑问，收益必定超越投资者们向往的美股股市，但为何A股的投资者回报情况是"七亏二平一盈"。
在此背景下，一些市场专业人士提出，通过基金组合投资的方式可以有效降低整体资产波动性，从而实现降低本金回撤的目的，在实际投资中能降低投资者的心理压力，更有利于长期投资。
那么如何才能降低波动，减少资产回撤？
通常可以选择相关性低的产品进行组合，用案例来进一步说明。
比如，上证50和沪深300指数基金。沪深300指数原本就包含上证50的成份股，因此两者的表现为同涨跌，从而放大了资产的波动，因此没必要重复购买。
在选择基金组合时，应当尽量分散标的之间的相关性。其次是收益来源。控制组合风险的同时，不失组合的进攻能力。比如，A股历史上表现最好的两个板块，医药和消费。
下面通过组合回测历史来说明：
由于权益类资产的收益和波动较大，因此加入债券基金作为平衡。
通过组合投资的方式，参考沪深300指数的同期回报，我们得到了一个收益不错，回撤大幅降低的基金组合。
以上组合中，四只基金产品的相关系数如下：
如图中所呈现，该组合中相关系数最高的城投ETF和十年国债，其余标的之间相关系数都在0.5以下。
换句话说，该组合中，除了两只债券基金表现为同涨同跌外，剩下的标走势关联性在50%以下。
小结：通过基金组合的方式，展现了组合投资的魅力，其讲求在保障收益的情况下通过组合投资来分散风险，目的是得到一条更为平滑的资金曲线，跟基金组合中由多少只基金组成没有要求，达到你所期望的风险收益比即可。
总结
投资没有捷径，指数基金也不例外，唯有打好坚实的基础，树立正确的投资理念，才能提高赚钱的概率。
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