有些同学，买了很多年基金，对最大回撤、年化波动率、夏普比率这些重要指标可是一概不懂。在这，我们重新上一节扫盲课，记住啦，以后别摇骰子买基金了。
 

年化收益是将组合成立至今的累计收益进行年化处理，并不代表预期收益。

计算公式如下：

指在一定区间内，组合净值从最高点到最低点的回撤程度，体现组合历史上出现过的最大亏损。其中，最高净值发生在最低净值之前。

计算公式为：

波动率是金融资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量，用于反映金融资产的风险水平，年化波动率是将组合周波动率进行年化处理。

计算公式：

夏普比率指风险调整后的超额收益，夏普比率越大，说明基金的单位风险所获得的风险回报越高。计算公式为：夏普比率= (年化收益率 - 无风险利率) / 组合年化波动率 。

计算公式：

看懂这些指标，再看下图，业绩对比更加有据可依。

且慢大V组合业绩对比

由于成立日期各不相同，以上数据对比不具有100%的公平性，仅供参考吧。

上图的组合PK中，交银施罗德的（我要稳稳的幸福）投资组合确如其名，幸福指数颇高呀，综合排名肯定是稳坐头把交椅。

既然如此，那就深度解析一下吧。

策略特点：结合量化模型和主动择时进行大类资产配置和优选基金，实时调整各类资产的风险敞口以应对市场波动。目标年化收益6%-8%，且严控净值回撤，力求获得最优收益风险比。

持仓情况

收益率和资产分布

组合资产配置分为两个阶段：

1、2017年1月至2018年3月，组合中80%资产配置混合型基金，也就是说股票资产占比较大，同期如果配置沪深300等大盘蓝筹类资产会获得不错的回报；

2、2018年3月至今，资产组合中混合型基金比例下降至40%以下，大部分资产分配到债券类资产，今年可是债券牛市。
 

产品介绍中，以量化配置大类资产、精选优质基金为核心，经过为期2年的运行，交银施罗德给了基友们一份满意的答卷，在择时上，资产配比的两个阶段组合投资做的都是非常不错，完美躲过今年的股市下跌，享受了一把债券牛市盛宴。

我们应该更加客观的看待大V组合投资的业绩PK，21个组合策略中，全部配置权益类的组合年化波动率会更高，同台竞争中权益类资产比债券类资产熊市中肯定要吃亏，但股市牛市来临之时，权益类资产会全面反击，经历一个股市牛熊周期，业绩对比会更加靠谱。

看完此文，基友们要懂得借助业绩分析指标辅助评判过往业绩，上面介绍过的夏普比率当然是越高越好，在相同的年化波动率中，选择最大回撤越小收益率越高的基金。

最后，再看整个基金行业的业绩表现，股票型基金平均收益为-25.1%，混合型基金为-13.9%，部分大V通过组合投资的方式，还是取得了不错的业绩，值得肯定。