不同公司发行的指数基金肯定是有区别的,解答这个疑问之前,我们先来了解指数基金的分类,看完分类我相信大伙已经明白区别产生的原因。
一、 指数基金的分类
1、 纯指数基金:就是基金公司根据已有的指数进行复制,照葫芦画瓢,来做出一个对应指数的投资品种。完全复制指数基金,以最大限度地减小跟踪误差为目标,例如华泰柏瑞沪深300,代码510300。
2、 ETF联接基金:通俗的理解为投资纯指数基金而成立的基金。由于ETF基金只能在场内买卖,或用成份股申赎,传统场外的普通投资者在场外就无法投资ETF基金。基金公司为了让传统场外的投资者也能参与到ETF的投资中来,就把自家的ETF基金再复制一下,成为ETF联接基金,虽然它也是一个传统意义上的指数基金。但由于它的复制源不是指数,而是ETF基金,因此,可以成为那些看好ETF某个品种,但又不在场内交易的普通投资者选择的投资对象。例如:华夏沪深300ETF联接,代码:000051。
3、 指数增强基金:增强型指数投资由于不同基金管理人描述其指数增强型产品的投资目的不尽相同,增强型指数投资并无统一模式,唯一共同点在于他们都希望能够提供高于标的指数回报水平的投资业绩。为使指数化投资名副其实,基金经理试图尽可能保持标的指数的各种特征。简单理解为在投资标的指数的基础上,拿出一小部分资金投资其他收益更高的标的,当然风险也是对等的。例如:富国沪深300指数增强,代码:100038。
4、 指数分级基金:这种基金是一只基于指数化投资的分级基金产品,其中分级份额内含杠杆机制,在市场上涨的时候有机会获得超越指数的投资收益,属于指数基金的创新品种。指数分级基金的母基金为一只普通指数基金,母基金内部分为两只子基金——分级A和分级B,母基金资产运作收益优先支付分级A的固定收益,剩余的亏损或收益全部归分级B所有。例如:信诚沪深300指数分级,代码:165515。
图片来源:阿牛定投
二、 不同公司指数基金有何区别
1、 管理费用不同
比如博时沪深300的管理费是0.98%/年,而其它沪深300基金一般是0.5%/年。基本上是两倍了。长期投资的情况下,交易成本可以一笔不小的费用。管理费用正常在0.5%-1%之间。
2、 投资收益不同
就拿沪深300指数基金3年回报对比:全兴沪深300(163407)回报率102%;华夏沪深300ETF联接A(000051)回报率60%;申万菱信沪深300(310318)回报率131%。
3、 基金规模不同
资金规模大小不一,现在市面上的沪深300指数基金,从几千万到几百亿不等。从投资角度考虑,尽量购买超过5亿规模的产品。原因是沪深300指数包含的标的广泛,资金太少加之份额赎回等情况,在交易操作上带来不少的麻烦,另外规模大的产品平摊的运作成本会更低。
4、 交易策略不同
纯指数基金的策略大致相同;ETF联接基金,投资的是场内指数基金,基金管理人就跟着指数里面的成分股走,尽可能做到跟踪误差小,策略区别略有不同。但是增强型指数基金是希望获得超额收益,也就是赚钱要赚的比别人多,亏的时候要亏的少,完全考验基金经理的能耐。
三、 指数基金投资标的选择指南
指数基金标的千百种,通过上文的分析,我们应该了解不同公司发行的同类指数基金,区别不容小觑。投资过程中我们尽量选择历史业绩优秀,资金规模大,基金经理经验丰富,有可追溯历史业绩的产品购买。