科技类宽主题指数对比分析
本文对目前市面上科技类指数进行全面对比分析
2)个股筛选指标不同:虽然在筛选个股时,5只科技指数均引入了对于企业研发投入和 基本面财务指标的考核,但在上述指标的使用及权重设置上存在一定差异;另外,在其他筛 选指标的设定上,中证科技指数、科技100指数引入了对于企业风险指标的考察,如质押比例等,而科技龙头指数和新兴科技100指数、深圳科技则增加了对个股估值指标的考察;
3)加权方式不同:科技龙头指数与科技100指数、深圳科技指数采用传统的流通市值加 权,中证科技指数按照综合因子评分加权,新兴科技100则按照基本面投资价值加权。
成分股市值分布对比:
从成分股的总市值和流通市值分布来看,科技龙头指数和科技100指数更偏大中盘风格, 新兴科技100、中证科技和新兴科技指数则更偏中小盘风格。
成分股上市地点&持股集中度对比:
从成分股上市场所来看,5只科技指数均以深交所个股为主,其中,科技100指数中深 交所个股权重最低,为53.90%,深圳科技指数中深交所个股权重最高,为89.15%,另外该 指数成分股包含1只港股一一比亚迪电子,截至10月底的权重为2.57%。
深圳科技和科技龙头指数持股集中度较高,前十大个股合计权重分别为60.34%和 52.30%,中证科技指数个股权重相对分散,前十大个股合计权重最低,为29.70%。
行业分布对比:
从截至10月底的申万一级行业分布来看,科技龙头指数成分股行业相对集中,前三大行 业——电子(38.96%)、计算机(29.59%)、医药生物(21.70%)合计占比近90%,另有少 量成分股分布在通信和国防军工板块;
中证科技指数前三大行业一一电子(35.81% )、通信(18.27% )、和医药生物(15.21% ) 合计占比接近70%,与其他3只科技指数相比,中证科技指数中通信(18.27%)和电气设备 (13%)板块占比高;
科技100指数行业分布相对分散,前三大行业一一电子(22.17 %)、医药生物(18.62%) 和计算机(11.40%)合计占比52.19%,在汽车、电气设备、机械设备、国防军工、化工、 传媒、国防军工等板块均有相应个股;
新兴科技100指数前三大行业一一电子(32.38% )、计算机(23.65% )、医药生物(21.58% ) 合计占比77.61%,该指数成分股在传媒板块的占比高达13.57%;
深圳科技指数的行业倾斜度较高,电子板块占比在40%以上,在计算机和医药生物板块的配置比例较低,此外,在通信、电气设备、汽车等板块均有相应成分股。
5只科技指数在电子、计算机、医药生物、通信的细分板块上也存在差异:科技龙头指 数配置电子制造、计算机应用、化学制药、生物制药和通信设备板块;中证科技指数主要配 置计算机应用、半导体、化学制药、通信设备板块,在电子制造和生物制品板块的配比偏低; 科技100指数主要配置电子制造、计算机应用、化学制药、生物制品板块,通信板块在通信 设备和通信运营均有配置,传媒板块则均为互联网传媒个股;新兴科技100指数主要配置电 子制造、计算机应用、医疗器械、生物制品,传媒板块以互联网传媒个股为主;深圳科技指 数计算机板块以计算机设备类个股为主,医药生物板块则高配医疗器械类个股。
前十大重仓股对比:
从10月底的指数成分股数据来看:
科技龙头指数第一大重仓股为恒瑞医药仓位高达11.85%,另外,在计算机板块持仓三六 零,仓位0.71%,前十大重仓股之间的权重倾斜度在5只科技指数中最为明显。
中证科技指数第一大重仓股为电子板块的汇顶科技,仓位4.60%,在计算机板块,三六 零同样入选成分股,仓位1.95%,前十大个股的权重分布相对均衡。