国内ETF产品梳理及投资总览
ETF是基金产品中的特殊组成部分,它大多采用指数化管理方式,可 以紧密跟踪指数表现;同时ETF交易相对高效便捷,适合作为机构投资者 配置和交易的工具型产品。本文对国内ETF按照跟踪指数类别进行了详细 的区分和比较,旨在提供对ETF产品的系统梳理及ETF投资的清晰总览。
2.3.3民企概念ETF
民企概念ETF目前有2只已上市的产品,均是鹏华基金发行的。其中民企ETF 主要覆盖在上海上市的、实际控制人为境内自然人的前50只规模和流动性排名靠前 的股票;而民营ETF则主要是在深圳上市的,非国有独资、非国有控股及非外资控 股的股票中,按照总市值和成交额筛选出排名靠前的100只股票加以覆盖。
2.3.4区域概念ETF
区域概念类ETF主要是按照上市公司注册地或主营业务集中区域来划分的一类 产品,目前有3只已上市的产品。其中,中信建投基金的北京50ETF在实际控制人 为北京国资委,或注册地为北京的文化产业及高新技术产业公司中,按照总市值筛 选规模最大的50只股票进行覆盖;南华基金的杭州湾区ETF则从环杭州湾区域选取 流动性好、盈利能力高且兼具成长性的股票,以总市值,ROE,销售收入增长率选 取前100只股票进行覆盖;广发基金的京津冀概念ETF则主要覆盖总部在京津冀地 区(不含央企)或主营业务在京津冀地区的前50只规模和流动性排名靠前的股票。
2.3.5新兴产业概念ETF
新兴产业概念类ETF主要是指涉及新的科研成果和新兴技术应用的ETF,主要 集中在节能环保、新一代信息技术产业、生物产业、高端装备制造、新能源产业、 新材料产业、新能源汽车、数字创意产业、高技术服务业等领域,目前已上市4只 ETF产品,分别是诺安基金的新兴ETF,嘉实基金的中关村A,华夏基金的战略新 兴ETF和广发基金的环保ETF。其中规模最大的是广发基金的环保ETF,目前基金 规模超过14亿,主要在资源管理、清洁技术和产品、污染管理领域业务收入占比超 过25%的股票中,选取规模最大的前100股票进行投资。
2.3.6 ESG 概念 ETF
近期市场上流行的ESG概念指的是环境、社会和公司治理(Environment, Social Responsibility, Corporate Governance )。与传统投资理念相比,ESG概念更加侧重于考量企业基本面以外的其它因素,把企业对环境影响、社会责任、公司 治理三项非财务类因素的考核纳入到投资决策中。
目前已发行的ESG概念ETF有2只,分别是交银施罗德基金的治理ETF和建信 基金的责任ETF,所覆盖的股票均为在上交所上市的股票。其中,治理ETF所选取 的股票是上证180指数与上证公司治理指数的成份股交集;而责任ETF主要从上证 公司治理板块披露社会责任报告的A股公司中,按照每股社会贡献值筛选排名靠 前的100只股票进行覆盖。
2.3.7 MSCI 概念 ETF
2018年以来伴随A股被正式纳入MSCI新兴市场指数,并逐步扮演起越来越重 要的角色,国内基金市场上一系列MSCI概念的ETF产品应运而生。
在现有的MSC丨概念ETF产品中,主要跟踪的是MSC丨中国A股国际指数(MSCI CHINA A INTERNATIONAL INDEX)和 MSCI 中国 A股国际通指数(MSCI CHINA A INCLUSION INDEX)。其中,MSC丨中国A股国际通指数主要覆盖A股市场上偏大市值的股票,目前大约包括200多只股票;而MSCI中国A股国际指数主要覆盖A股市 场上的大市值、中市值股票,覆盖范围相对更广,成份股数量更多,目前包含400多 只股票。
需要注意的是,这两只指数目前均推出了以人民币和美元计价的指数,目前已 发行的产品中,大多数ETF跟踪的是人民币计价的指数,而华泰柏瑞基金发行的 MSCI ETF跟踪美元计价的MSCI中国A股国际通指数,平安基金发行的MSCI国际跟 踪美元计价的MSCI中国A股国际指数。