如上分析，可见，“先下跌后回升”即“微笑曲线周期”是基金定投最适合的市场条件；“震荡向上”则可能导致盈利减少，然而由于市场整体向上，定投基金仍然能保持盈利；“震荡向下”的市场条件，基金定投能够有效的降低持仓成本；“先升后回落”即“倒微笑曲线周期” 是基金定投最不适合的市场条件，投资人需要在可能出现的“倒微笑曲线周期”及时止盈。
 
当前市场条件适合基金定投的原因分析
 
当前市场，处于指数由高点大幅下滑后的底部震荡区间。无论市场未来是进一步的震荡，还是有可能进一步的下跌，对于基金定投都是有利的市场条件。而若定投后市场出现上涨，投资人应当及时止盈，避免“倒微笑曲线”可能造成的亏损。
 
虽然每个基金投资者美好的愿望都是“高抛低吸”，但在市场高估、真正危险的时候，基金投资市场永远都是火热的。而在市场低估，投资价值显现的时候，基金投资市场永远都是冰冷的。基金投资者实际表现出来的总是“追涨杀跌”，这与美好的初衷总是背道而驰。没有只涨不跌的市场，也没有只跌不涨的市场，但从长期来看，市场向上的概率更大。这就是定投能够成功的内在基础，即在于通过分批入场来摊薄成本和风险，获取市场长期上涨的收益。因此，在当前市场低迷的时候是定投的好时机，只有在市场低位投入了较多的资金才能在未来的上涨中分享收益。
 
定投择基标准：长期业绩好、波动性高
 
长期业绩好的基金适合定投
 
对于一次性投资，业绩好的基金收益更高，对于定投也是如此。定投的平均份额收益=赎回时单位净值-平均成本。通过定投，在下跌中降低投资的平均成本，然而，如果基金业绩一直表现不佳，定投也无法盈利，或者盈利不多。

 
定投与基金单位净值走势关系密切，只有投资的基金走势趋势性向好，定投才能取得良好的收益率。当基金只跌不涨或跌的时间、幅度远远大于上涨时，定投相比单笔一次性投资只能减少损失比例，而难以盈利。因此，需要选择长期走势良好的基金品种。对于持续下跌的基金，需要回避。
 
净值波动大的基金更适宜定投
 
定投的收益率除了受基金业绩影响之外，还受到其他因素的影响。定投与一次性投资的另一点区别是，在起始净值和最终净值一定的情况下，一次性投资的收益能够准确计算，但定投的收益率会因中间买入成本的不同而不同，净值波动率也会对定投收益率造成影响。
 
模拟实验
 
净值波动较大的基金更加适宜定投。举例来看，如下表格5 与表格6 中两只基金的净值均从1.000 涨至 1.500，平均净值相同（均为1.245）。但基金 1 净值波动较大，单位净值标准差为0.479，基金2 单位净值标准差为0.246。结果显示基金1 平均成本在净值大幅波动中下降更快，购买的总份额更多，整个30 期的定投总收益率更大。

 
定投在基金单位净值高的时候获得的份额数量少，净值下跌的时候获得的份额数量多的特点，在大幅波动中能够更好的降低投资成本。经过多期的投资后，两只基金的平均成本都出现钝化的现象，在这种情况下波动率大的基金更有可能通过设置止盈点的方式获得较高的回报。
 


定投策略优化之智能定投
 
基金定投顾名思义即为对基金产品定期定额的投资，传统定投采用固定投资时间频率与投资额度的方法，最容易为投资人所理解，也是当前市场主流的推广模式。基金定投获利的根本手段在于降低投资的平均成本，那么在固定投资时间频率的条件下，引入量化的择时指标，对每期投资额度有不同的安排，是否能够提升基金定投的效率，是目前市场主要的研究方向，这种定投方式也被称为“智能定投”。