II.     投资限制：A股、港股通浦银安盛港股通量化优选、富国港股通量化精选
III.    形式：开放式、定开式建信量化优选定开
IV.   投资策略：增强策略、特定策略嘉实事件驱动、华宝事件驱动
 
主动量化基金相比其他形式的产品，具有选股范围广、风格和仓位灵活的特点。 同时，主动量化基金的投资目标也更偏向于以客观、科学的方法取得更好的市场排 名。相比于量化对冲基金或组合，量化基金在获得市场收益的基础上增强超额收益， 承担市场风险同时也获得市场收益；相比于指数增强基金，主动量化基金选股范围 更广、风格和仓位更加灵活。同时，投资的目标虽然也注重超额收益，但也会兼顾 考虑市场排名；相比于主动管理基金，主动量化基金持仓更加分散，因此在绝对收 益角度可能会更加风险可控。
 
主动量化策略优势在于：
1、  更广的股票池，仓位灵活
2、  “广度”与“深度”的融合，策略更立体
3、  模型客观，克服非理性因素
4、  大数据和AI等技术兴起，策略空间更大


 
1.2量化基金市场概况：规模及数量处于稳步增长阶段
量化基金类型在股票型、偏股混合型、灵活配置型中均有分布。在基金公司集 中度上也相对集中，前5家基金公司占据市场份额为54.9%，前10家占市场份额 72.6%。前5只产品占所有基金规模比例32%。量化基金虽然基金公司分布较广，但 集中度也较高。


统计现有基金数量共169只，共有规模633亿元。从规模看，2008年至2018年 10年间规模共增长10倍之多。数量上也增长多达150只以上。同时，也有部分基金 到期。其中存续期最短只有200天左右。虽然总体规模相对去年有所下降，但依然维 持在600亿的平台之上。

 
最早的量化基金可以追溯到2004年发行的光大保德信量化核心基金，成立规模 25亿元，作为最早量化基金的开拓者，将量化的投资理念带到了国内的基金市场。 在光大保德信量化核心（简称“光大核心”）招募说明书中提到：“基金借鉴保德 信投资的量化投资管理经验，根据中国市场运行特征从股票估值，成长趋势及数据 质量三方面选取对A股股价波动具有较强解释度的共同指标作为多因素数量模型的 参数，通过一定的量化技术估算出共同指标的收益贡献率，并按一定权重加总得出 个股预期收益率，作为投资组合构建的重要依据。”即使新发行的量化基金，也依 然以Fama-French三因素模型作为因子策略构建的基础，光大核心基金也持续在稳 定运行。其后量化基金市场数量一直没有增加，与当时基金市场整体数量不多也有关。
 
量化策略在2010年之后得到了广泛的应用，股指期货的推出是重要的原因。利 用现货端的超额收益同时使用股指期货对冲市场风险，成为获得绝对收益的重要手 段。但公募产品当时对于股票期货对冲头寸的限制，也使得更多的量化策略是以公 募基金专户及私募基金的形式存在。
 
量化基金则在2010年得到了一次规模和数量的小幅增长，之后维持稳定，在 2015年牛市达到当时的规模高峰，超过了 400亿元。而在2015年底股指期货的限仓 之后，多头策略的良好表现也得到了市场的关注，规模在2015年底的基础上进一步 攀升，实现超过600亿的基金规模，量化基金的市场得到进一步的扩大。
 
从下图可以观察到每年基金规模增长突出的基金（首发基金统计首发规模，其他基金规模增加为年末规模）：
 
 
*2010:市场量化产品数量较少，规模更多的来自于首发的南方策略优化及大 成核心双动力。在2009年发行的华商量化动态阿尔法由于当年的高排名带来了大幅 的申购。