标普红利是好指数,可惜是被华宝操盘,管理费贵还不分红。
相比中证红利指数,标普红利指数注重财务指标、行业权重比例上限,而且每年调整两次,编制方法比较好。
两只指数的相关度高,期间多少差异,可以进行搬砖。
$红利基金LOF(SH501029)$ 成立以来跟踪指数非常稳健,等到相应的ETF上市,会变成ETF联接基金了。$标普红利(SH562060)$ 将于2023年12月28日上市交易。以前保密的最新成分公司也将公开了。
我们再来比较一下中证红利指数和标普红利指数的估值,相关度高,是不是也会相似?
截至2023年11月30日的估值:
中证红利指数市盈率(TTM)5.9倍,市净率0.59倍,股息率5.39%。
标普红利指数历史市盈率6.78倍,预期市盈率6.71倍,市净率0.94倍,股息率8.32%。
市盈率和市净率,中证红利指数略胜一筹;股息率,标普红利指数胜出。
由于成分公司和行业结构上有差异,以上指标数据都是参考。
此外,优秀策略长期好用,不是时时好用,这也保证了长期好用。
2008年至2015年期间两次回撤,红利策略回撤也不比平均低多少。2019年和2020年红利策略几乎被市场抛弃了。还好这是在中国,如果这是在美国会被市场持续抛弃。
从2014年初至上周末,标普500ETF-Vanguard是从1到2.99,纳指ETF-Invesco从1到4.86,红利股ETF-Vanguard是从1到2.34。红利股ETF跑输了标普500ETF,而且只有不到纳指ETF的一半。
考虑汇率因素,从2014年1月1日至2023年12月11日,$沪深300ETF易方达(SH510310)$ 从1到1.80,标普500ETF从1到3.14。与不考虑汇率因素的标普500ETF相差不到10%,汇率贬值了16%,两只基金接近十年的误差10%左右。
再回来讨论红利指数。中证红利全收益指数和标普红利全收益指数的收益率跑赢了以上除了纳斯达克ETF之外的全部指数。美国有些优秀公司靠回购提升利润,包括科技公司的苹果,包括消费公司的麦当劳,算成长兼红利了。
总之,公司现金流好是最重要的,在中国最好能够分红好。