关键指标【仅供参考】
1、沪深300股债利差择时模型：5.61%，维持100%偏股基金。（持有资金或新增资金均配置雄霸赛道偏股/节节高混合等偏股组合）。
2、万得全A市净率：1.68倍，处于36.99%的偏低位置（历史1.41-2.14，下跌16.07%创近10年新低，涨27.38%创近3年新高），小盘股强势。
3、可转债均价：133.362元，处于67.18%的偏高区域（历史94.741-152.232）。
7月31日，市场高开低走，出现冲高回落态势，显示上方压力偏大。离岸人民币小幅升值，北上资金净流入100多亿元，市场成交量突破1.1万亿元，整体依旧维持强势。其中城中村改造、新能源整车等政策支持方向表现较好，出现反腐核查的医药板块集体放量下跌，且跌幅偏大，中短期内情绪偏低。
消息方面：
1.高层组织医院医药领域反腐核查，时间预计为1年，虽然该板块已经大幅下跌，但政策影响下，预计该板块仍可能存在黑天鹅，特别是费用占比较高的企业。
2.7月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.3%，比上月上升0.3个百分点，制造业景气水平持续改善。其中大型企业PMI为50.3%，与上月持平；中型和小型企业PMI分别为49.0%和47.4%，分别比上月上升0.1和1个百分点。
3.高层政策例行吹风会，介绍恢复和扩大消费的措施有关情况。强调居民消费是满足居民美好生活愿望的关键环节，促消费政策不是所谓的“掏空钱包”“透支需求”，是帮助居民节约开支，买到物美价廉的商品，施策会更有效、更惠民。
4.8月1日，高层计划继续开会，介绍促进民营经济发展近期若干举措有关情况。
一、可转债上市和打新
1.上声转债（上市）
全球最大的扬声器制造商之一，比亚迪、特斯拉、新能源汽车和芯片等概念，规模5.2亿元，A+，转债税后本息为114.76元，质地一般，转股价值98.43元，合理价值为127元-131元，规模偏小，可能被炒。
按照新的交易规则，开盘价不触及130元但不低于120元会停牌半小时；触及130元会停牌至14：57分。
当前转债市场偏热，可以采用回落卖出方式移动止盈。
2.铭利转债（8月3日）
精密压铸，一体化压铸、储能、新能源汽车等概念，规模10亿元，AA-，转债税后本息为121.64元，类钻石级，转股价值91.17元，预计每签能赚280元。转债股权登记日为8月2日，每股配售2.4999元，最低41股可以确保配售一张。
二、个股打新分析
1.科净源
创业板，三板转板，注册地为北京市顺义区，我不申购。发行价45元，发行市盈率为37.1倍，比行业均值高93%，与业务类似企业估值一致。
公司主营水环境系统治理。
公司营业利润增速波动较大，2021年-2023年一季度，净利润同比增速分别为30%、-6%，67%，一季度业绩亏损，整体性价比一般。
2.宏裕包材
京市板，三板转板，注册地为湖北省宜昌市，我申购。发行价8元，发行市盈率为15.86倍，比行业均值低43%。
公司主营彩印复合包材产品、注塑产品及吹膜产品等包装材料。
公司营业利润增速波动较大，2021年-2023年一季度，净利润同比增速分别为-48%、29%，34%，整体性价比一般。
近期上市的5只新股，创业板和京市板均未破发，市场情绪偏热。
三、特色老债
1、双低转债【偏安全】
2、小规模双低债【偏活跃】
3、低溢价转债【偏进攻】
4.太平转债下修到底，合理价值为125元，较当前价格存在较大的提升空间。
31日可转债等权上涨0.44%，整体溢价率47.82%。
以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。
$科净源(SZ301372)$ $宏裕包材(NQ837174)$ $上声转债(SH118037)$
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