一、长线难熬
今天市场交易量破1.1万亿了，说明上周一连串的政策、外资入场，都让大部分投资者的情绪缓和了不少，但整体的信心还是很脆弱，有点风吹草动就有人想卖，比如今天的医药。
最近几年医药非常惨了，2018年开始备受疫苗黑天鹅、各种集采、大国博弈，真没想到“医疗反腐”还能再给医药再来一拳，何时是头啊?
当然，前段时间短线抄底的人赚到钱了，想结算也很正常，这都不影响我们长期投资的信心，只不过要难熬一点。博格持仓游戏、猪肉、恒生互联网涨的还不错。
二、ETF规模变化
今天直播的时候有朋友问：“最近ETF的规模大增，是有资金入市抄底了吗？”
这里给大家看个数据。
上图选择是：全市场所有“股票型+跨境型”ETF的基金份额、基金个数、基金资产净值变化。
时间维度：2021年1月-2023年7月（至今）
（1）图一里的资产净值（净资产）=单位净值*份额，这几年市场大跌，单位净值肯定是减少的，但是份额是增加的，只能说明份额的增长远高于净值的下跌，俗称“越跌越买”，规模上升。
（2）我们可以看到，ETF的份额、基金个数、资产净值从2021年至今都是增长的，不只是最近，是一直都在增加。只能说明越来越多的投资者选择用ETF的方式布局。
另外，根据历史经验而言，越是市场下跌的时候，指数基金的规模增加的越多，但主动基金未必，是因为聪明投资者更愿意用指数基金的方式来“抄底”。
（3）最后还是那句话，不要轻易听闻一个指标，或者一个消息来预判市场走势，很多东西都是综合而成的，合力的变化也不是一蹴而就的。
三、布局“卡脖子”
之前直播的时候，博格提到过：
我们半导体产业链被“卡脖子”了，再往细了说就是，我们生产不了高制程芯片（14nm及以下制程工艺芯片）。芯片生产仅是半导体产业链的一部分，提高芯片制程工艺需要配套的半导体生产设备与生产材料。
接着又朋友问到：
“如何布局芯片最卡脖子的部分呢？”
当时市场上仅有芯片生产相关的指数基金，尚没有半导体生产设备与生产材料相关的指数基金。
这几天新上市一个半导体设备材料ETF（159516）, 算是市场上第一个覆盖半导体产业链中卡脖子最严重环节的指数基金。
博格还专门研究了一下这个产品的投资价值：
根据Wind数据，2022年中国大陆半导体设备销售额达2000亿元左右，已连续三年为全球半导体设备最大市场，其中国产设备销售额占比还不到20%。
虽然，国产设备销售占比不高，但是最近几年由于各种原因，我们国产设备增速非常快，最近几年销售额增速超过50%，在大国博弈的背景下，我们半导体生产设备与生产材料国产替代空间巨大。
半导体设备材料ETF的前十大重仓股分别为：北方华创、中微公司、沪硅产业、捷佳伟创、TCL中环、雅克科技、长川科技、立昂微、石英股份、晶盛机电，这些都是半导体生产设备与生产材料相关的龙头企业。
再看一下半导体设备材料ETF目前估值水平，当前市盈率为43.49倍，处于2019年以来20.09%位置，算是处于估值较低水平了。
另外，根据wind盈利预测数据，半导体设备材料未来三年盈利增速均保持20%以上，这也算一个妥妥的科技含量较高的成长类赛道了。
四、市场温度与行业估值
统计数据不易，大家点赞支持。