#2023上半年基金投资总结# 上半年收官，如何做好半年投资总结？恐怕先要从衡量好业绩表现开始。
找准对标
做好业绩评价，首先就是找准对标，也就是合适的参考对象。
以【越海】为例，产品本身是纯主动权益基金组合，风格是均衡风格，投资市场是A股，按照这个定位来看，合适的对标就是A股的全市场指数，或者偏股混合型基金指数。
在同类指数里，选择哪个也是有差别的，是沪深300指数还是中证800指数？还是中证全指、wind全A？wind偏股混合型基金指数还是中证偏股型基金指数？
个人倾向于价值成长大盘小盘对半分的【越海】，不太适宜选择偏价值和大盘的沪深300和中证800作为对标，更合适的是中证全指、wind全A之类尽量涵盖全市场股票的指数。
当然了，基金组合更合适的对标应该是基金指数而不是股票指数，在wind和中证之间，主要区别是等权和加权，等权的wind长期来看是更难的对标，加权的中证是相对容易的对手。不过加权还是等权，也看各位怎么考虑。
数据来源：韭圈儿，2023-6-30
从组合的相对收益角度来看：柠檬君选取的是wind。上半年$越海(TIAA644002)$ +3.84%，wind偏股混合型基金指数-1.48%，对标这个指数超额有5个多百分点。
从组合的绝对收益角度来看：上半年是3.84%的正收益，有一定的正收益，应该还是让人满意的，而且组合年内收益长期为正，这个体验也是很好的。
再从波动和风险控制角度来看：波动率略低于wind偏股混合型基金指数，最大回撤远低于该指数，体现出较强的风险控制能力。
综合来看，收益能力较强，波动水平正常，风险控制能力强，给到的投资体验是比较好的。
不止于业绩
业绩固然很重要，更重要的是业绩归因，在业绩之外，投资总结更重要的是对于未来的展望，毕竟过去的已经过去，一切得向前看。
还是以【越海】为例，首先要关注的是有没有偏离组合一贯的投资策略和理念，组合在2月有一次调仓，幅度并不算大，在调整后，依旧还是保持原有的风格。
接着看贡献较大的部分，一是在中小盘方向的投入，市场上很多平衡的组合都是以市场上的市值分布来分配仓位，【越海】则是尽量对半；二是选基方面的贡献，新纳入组合的基金$博时创新经济混合A(F010994)$ 等控制波动和回撤能力在同类里都是比较强的，呈现出的业绩表现综合来看也是比较好的。
综合来看，组合有定性也有稳定的发挥。
一切向前看
在日常交流中，柠檬君发现盘业绩的时候，还是有很多人执著于“自己的成本”和“创新高”。
其实这些都是过去的事情，对于未来也只剩下羁绊了。对于市场有影响的是市场整体的成本线，而不是某个人的成本线。
我们的确需要先填补2022年的亏损才能赚钱，但这跟2023年的投资没有关系，没必要背着包袱上阵。
就像【越海】，2023年年内长期是正收益的，这样的业绩表现，为什么其间要不开心呢？叠加2022年的表现，自己去背上包袱，有些自寻痛苦了。
在2023年，我们要做好的就是2023年的投资，当这一年的投资做好了，我们可以为2024年奠定好的基础，自然也可以弥补过往的不足。