大盘从3000点涨到3200点，可大家却调侃还亏了不少，终究还是败在结构性行情上。
而本周抱团股走强，白酒更是一路狂奔，大涨约9%，今日新能源又上演大反弹，好似2020年牛市重演。
一切都回来了。
三根阳线改变信仰。连续几日走红，乐观的人多了不少，直道日股、美股不足羡，风光这边独好。
但我要跟大家泼一盆冷水，明天拟募资650亿元的先正达将提交IPO申请。个人看法，如果这个募资规模史上排名第四的IPO通过，意味着后续上市将吸走不少的流动资金，会影响盘面，但大A为国企纾困解难是初衷，咱得理解；如果没有通过，话不能说得太明白，个人认为是利好。
抱团股本周走强，大家关心的问题是，这是短暂的反弹，还是盘面的彻底扭转？就过了一个周末，市场为何会有如此大的变化？
实际上，上周没有重大消息，银行降息算是影响力较大的。我统计了工商银行三年期定期存款利率下调后市场的表现数据，除了2015年那轮大牛市外，其余时间内降息并未提高股市的吸引力，大盘上涨不明显。
（数据来源Wind，截至2022.12.31）
还有一些鼓励行业发展的政策、消息。然而这些类似的消息在板块长期下跌时也隔三差五发布，并未改变长期下跌的局面。
（本周各行业利好消息）
大A的特色是，没有更坏的消息便是利好。宏观走弱、经济不振的利空在这两个月已经在股价上有所体现，基于此逻辑的下跌空间有限。而促进行业、市场、经济发展的政策发布频率越来越快。
空头力量减弱，看好政策救市的多头力量增加，部分资金打一个提前量，开始抢跑，这促进了本周的上涨。
但更主要的原因，可以用半夏资本李蓓的一句话来说明：“股票价格的大部分变化主要来自于市盈率估值的驱动，盈利驱动仅占很小一部分”。
直白点，估值跌下来了，短期上涨动力更足。
大家的抱团赛道本周涨幅如下。
（数据来源Wind，2023.6.12至2023.6.15）
这些行业截至上周末的估值与近三年最高估值对比如下，可见，行业估值相比前期高点腰斩的不在少数，跌得狠，短期自然有上涨动力。
（数据来源Wind，2019.6.10至2023.6.9）
问题来了，为什么是本周涨，而不是上周涨或者是半个月前涨呢？
估值反弹有两种形式，“U型”，缓跌缓拉；“V型”快跌快拉。这些热门赛道的反弹，更像是前者。跌了好几百个交易日，随着时间线的拉长反弹概率会越来越高。再加之近期利空到底，利好不断出台，抢跑的人增多，反弹概率又被提高。与其说为什么要在本周反弹，不如说是本月大概率会出现反弹更为恰当，只不过它刚好出现在本周。
有人认为本周反弹北向资金出了大力。实际上，周一到周三，北向资金是净流出，周四净买入92亿，其中20多亿买了格力，其余资金没有劲往一处使，分散买了很多。所以，本周上涨，还是本土资金动得快。
那么，本次反弹会持续多久呢？难以给出明确判断，但我认为有一些“风险”需要了解。
一个是二季度上市公司业绩或许不会漂亮，毕竟四月、五月宏观数据不太美丽。这意味着，市场的基本面底还未到底，但在下半年有望改善，也可以提前抢跑了；
一个是政策面反转是大概率事件，但提前抢跑的人太多，重磅政策一旦发布，或许短期内市场倒不会有意料之中的大涨，反倒有部分资金获利了结带来的短期波动。
但可以确定的是，一些优质赛道的估值确实便宜了很多，可供选择的“便宜的好货”琳琅满目，“低垂的果实”触手可及。现在入场长期持有，未来的胜率与赔率是可以期待的。