余额宝十周年了！
不经意间，发现 2023 年的这个 6 月，原来是个大日子。
作为一个老基民，从余额宝上线伊始，就开始关注它。我查了一下我的推送，在 2013 年6 月 23 日，我以《》为题写了当时一种货币基金收益率暴涨的现象，感叹了一嘴：
最近和支付宝联合搞余额宝的天弘增利宝，最新7天收益5.22%相当不低了
而这之后，余额宝也伴随笔者的投资之旅不断成长，时至如今我还有相当资金存在余额宝中，对其自然是有深深的感情的。
十年后回首余额宝，回看当时写的一些分析，重新捡回了一些我这个老基民都快淡忘的过去，让我深深的意识到：当下基民的幸福，并不是理所当然的，而是类似余额宝这样的一个个创新基金产品不断开拓出来的。
一、体验虽然余额宝的崛起，2013 年“钱荒”下 6 字头的 7 日年化收益功不可没，但是站在十年后回首余额宝的崛起，我依然更愿意将“体验”放在最前。
是的，十年之后的我，甚至已经淡忘了当年余额宝的体验让我有多惊艳，让我忘记了曾经的货基基民，面对的是怎样的持有环境。
2013 年的中国金融市场，大客户依然是最重要的群体，银行们为 50 万+的用户提供 VIP 服务，普通人要想买个银行理财产品，起板要 5 万元；至于基金业的货币基金，虽然先天是一个低门槛的产品，但基金公司们当时大力发展的是针对大客户的 B 份额，并提供更低廉的费率。
毕竟，“普惠金融”这个概念真正深入人心，要等到两年后 2015 年的政府工作报告。
在2013 年的那个时代，货币基金的持有体验很糟。
糟在何处？
举一个很简单的例子，在那时主流的货币基金，采取的是每个月结算一次，一次性派发利息的机制，以至于许多新基民买了货币基金会诧异，为何连续几天看不到收益。
逐日计息并体现在账户之中，余额宝是领军者。在 2013 年 7 月 2 日的的推文《余额宝逐日计息，还是阿里懂人心》中，我对此赞誉有加，并附上了下面这张账户截图。每天有收益这样一件对于新基民近乎于天经地义的事情，在当时就是一个极大的体验突破。
当然，余额宝的体验创新，决不仅仅于此。
又比如在当时，一旦遇上“十一”、“五一”长假，货币基金的净值和收益公布也会暂停，所有的收益数据会汇总到长假最后一天才公布。而依然是余额宝，节假日照常公布，体验极好。
更不要说，余额宝T+0 支取以及用余额宝直接消费，这些功能更是刷新了余额宝这款货币基金的使用场景。
上述两个功能，余额宝并不能算首创，T+0支取，此前就有某家银行作为创新业务推行过类似功能，至于余额宝消费，其实在美国的货币基金同行中，货基可以开支票支付也是司空见惯。但不可否认的是，余额宝将相关的功能体验做到了极佳的程度，让余额宝账户中可能只能几千甚至几百元的普通基民，也享受到了许多曾经大客户才能享受到的体验，余额宝作为一个“金融普惠”的“现象级”产品，名副其实。
二、普惠金融实际上，余额宝更有魅力的创新之处，在于普惠金融。普惠的是金融，而不仅仅是体验。
余额宝作为一款货币市场基金，在 2013 年能提供 6%+的年化收益和近乎准现金的流动性，同时主要面向银行服务不到的普惠人群，这是其真正的“爆点”所在。余额宝最新公布的数据仍显示，其三线及以下城市的用户占比一半，人均持仓金额不到7000元。
在余额宝出现之前，绝大多数的普通人，对于手中的闲钱，要么选择利率极低的银行活期存款，要么凑够 5 万起点才能尝试银行理财产品。至于货币基金，截至 2012 年末，所有非B 类机构份额累计的持有户数不过区区238.8 万户而已。
毫无疑问，是余额宝和之后众多的“宝宝们”，让普通人，也获得了兼顾相对高收益和流动性的更佳流动性管理工具。
站在 2023 年的当下，也许许多人根本都未曾意识到过，余额宝这样一个极佳的创新，甚至在当年被上纲上线的质疑，质疑其推高了中小企业的融资成本。
这种质疑的逻辑，是认为原本老百姓只能存活期获得低利率的闲钱，因为余额宝等货币基金的存在，可以被聚拢后与银行谈判获得更高的银行存单收益，这将推高银行获得资金的成本，进而推高银行拆借给企业的借贷利率，对经济不利。
这样一种在十年后看来极为“操蛋”的逻辑，但在当时的银行业，却极有市场——毕竟谁也不希望改变，往困难的方向去被改变。
当时的我，难以理解普通人获得更高的基金收益有什么错，不过人微言轻，所以在2014 年 3 月遇到了被尊称为中国“基金业”之父的王连洲老先生时，就特地请教了老先生对此的观点，并写下了《》这篇推送。
老先生在当时提出的观点，其实就是“普惠金融”的论点，他认为：
余额宝的出现，推动了普惠金融，增加了居民财产性收入，这是符合十八大精神的。
当年美国上个世纪九十年代货币市场基金刚刚崛起的时候，对银行冲击也很大，但是伴随银行纷纷改善服务，推出各种创新金融产品从2000年到2012年，美国货币市场基金规模与活期存款之比，不仅没有上升，反而从接近100%下降到30%左右。货币市场基金并没有成为冲垮银行存款的洪水猛兽，反而成为促使银行改善服务的催化剂。
所以在那篇文章中，我也表达了我自己的观点：
降低企业的经济成本是国家方方面面需要承担的责任，尤其是日子好过的银行，以及设定20%准备金率的央行，没理由要依靠牺牲居民的财产性收入通过压低存款利率来完成。
后面的事儿，大家也看到了。越来越多的银行等传统金融机构意识到了普惠金融的意义，意识到了广大普通人的金融需求，并纷纷跟进推出了一个个“类宝宝”产品，王老先生当年说的“促使银行改善服务的催化剂”，的确梦想照进现实。
赚钱效应这些年，基金业大发展，尤其是 2019 年至 2020 年的全面牛市，更是吸引了大量新基民入市。
但 2021 年的结构牛市、2022 年的全面熊市，以及 2023 年迄今的熬底挣扎，让越来越多的基民意识到了买基金赚钱的“艰辛”。
是的，虽然这些年各类股票类基金规模快速膨胀，许多百亿顶流的基金经理也成为明星，但就整个基金产业而言，带给基金的赚钱效应，却远称不上令人满意——如果我们抛开具有欺骗性的净值曲线，而关注真正持有人的净利润数据，则更是如此。
笔者统计了 2013 年至 2022 年这十年里面合计18418 只基金(各类份额分开计算)的累计净利润，合计 3.9 万亿元，其中货币基金就贡献了 1.6 万亿元。
而细看众多货币基金，天弘余额宝以2485.5 亿元独占鳌头，第二名404.49 亿元的利润连他的一个零头都不到。加上余额宝平台上接入的其他货币基金，余额宝官方公布的数据显示：
截至2023年5月1日，十年间累计为用户赚的收益超3867亿元，相当于每天为国人赚了1亿的零花钱。
熊市的残酷，让许多人意识到，通过基金赚钱，并不理所当然。
在这背景下，余额宝们，至少提供了一种确定性。
毫不夸张的说，如果没有以余额宝为代表的一众货币基金贡献利润，承担基金业赚钱效应颜面担当的角色，过去十年中国基金业的赚钱效应，会要难看许多。
更多的并不理所当然余额宝诞生这十年，移动互联网为我们带来了太多的创新，太多更好的体验，以至于许多的东西，都让现代的基民都觉得理所当然。甚至我这样的老基民，也要回顾往昔，回顾当年写下的文章，才能重新认识到这种“并不理所当然”的幸福。
而这种幸福，其实是有赖于像蚂蚁这样的互联网企业不断地开拓创新。
被余额宝勾起的记忆，让我想起了更多的“并不理所当然”。
正如作为经历过基金申购最低 4 折时代的老基民，我知道如今近乎行规的申购 1 折并不理所当然，而是来自于蚂蚁当年的破冰；
正如作为尝试过邮局汇款网购的老网民，我知道如今便捷到无以复加的二维码支付，并不理所当然，同样来自于蚂蚁的创新；
正如作为尝试过在便利店支付水电煤账单的我，深知线上缴纳水电煤账单的便捷，并不理所当然，同样要感谢支付宝的创新；
这十年，互联网科技带来的太多创新，不断地在改变我们的生活，让我们许多并不理所当然的“幸福”变成了“常态”。
下一个并不理所当然的幸福会是什么？我期待ing