外资≠巴菲特,列举三笔交易,当年宇宙行在港股上市,中石油在内地上市,以及BYD在近年来的大涨,巴菲特都是赚的盆满钵满,而且无一例外都是高位减持,他的消息源买哪里?他的投资策略是什么?无人知晓(除了他说的那句“没有人希望慢慢变富“似乎有些道理)。但可以肯定一点,他不是上帝,不可能全知万能,内地不喜欢索罗斯那种吃了就跑的金融大鳄🐊,但似乎比较喜欢经常来这边游玩的和善的🐳。(虽然本质一样,都是吞噬者)
但事实真的如此吗?
博格今天就来浅算一下,外资这些年的投资收益,到底怎么样?
先放答案:外资9年亏掉10个亿!A股一视同仁,谁也不惯着!
接下来,博格再来说说,具体是怎么浅算出来的。
首先,外资买a股有两个渠道,一是通过陆股通,二是QFII。
也就是说,当我们提到所谓【外资的钱】,更准确的表达应该是北上资金+QFII的合计金额,但QFII的数据是没有实时公开的,所以博格也仅以北向资金的数据为统计标准。
统计时间:2014年11月17日-2023年6月1日(因为沪股通的开通时间就是2014年11月17日)
投资收益=最新持仓市值-累计投资金额
累计投资金额:我们把北向资金的每天净流入做累加,合计是1.892万亿元,当然这个累计数据wind上也有,只不过为了确保准确,博格又自己算了一遍,两个数值是一致的。
最新持仓市值:
外资具体的持仓、买卖要怎么算呢?这个精准数据肯定是没有的,那用什么数据,可以尽可能贴近事实呢?
博格选的是MSCI中国A股国际通指数,因为MSCI在全球指数编制公司中是影响力最强的,而MSCI中国A股国际通指数,是包括了所有陆股通的股票,再用市值加权算出来的,这个编制方法包括了所有陆股通的成分股,相对更全面一些,因此与北向资金是最匹配的。
找到了标的,数据就比较好算了。
(部分计算草稿截图)
相当于外资从2014年11月17日开始,每日反复操作一只基金。
(1)单位基金净值:2014年1月17日的基金净值是1元,指数每天的涨跌幅,就是当日的基金净值涨跌幅,从而计算出每日的单位基金净值
(2)每日买入份额=北向资金每日的净流入/当日单位净值
(3)累计持有份额:把每日买入的份额累加,就得到累计持有份额
(4)最新持仓市值=累计持有份额X最新净值
最终,我们得到以下数据:
这么看,巴菲特要真来中国,也不一定能赚到钱啊。
不过按照比例来算,持仓1.89w亿,亏损了10个亿,比例上只亏了0.05%,可能一个上涨就能回本了,只不过这可是9年啊…
至于亏钱的原因:
我们可以看到,外资在2020年-2021年也是追涨的,这里面除了资金主动选择投(追)资(涨)外,其实还有一个可能,就是这几年MSCI不断提升A股在MSCI指数中的权重,而MSCI在全球指数编制公司中是影响力最强的,这会导致有不少跟踪新兴市场的资金,也会被动加大对A股的投资。
据统计,自2019年开始,MSCI将A股提升因子从5%提升至20%,将为A股市场带来近500亿美元增量资金。
总之,假设你买A股9年能有个正收益,就已经超过所谓“聪明的资金”了。
补充说明:
(1)计算使用的MSCI中国A股国际通指数是价格指数,没有包含成分股分红。
(2)我们使用MSCI中国A股国际通指数代替北上外资的持仓,这个并不一定准确。
(3)以上结论截止到2023年6月1日,不包含6月2日市场大涨。
市场温度和行业涨跌
市场温度37.03摄氏度,处于偏低的水平。
今天市场整体涨了不少,也总是涨得这么出人意外。最近后台的绝望声很多,虽算不上绝对底部,但肯定也是个底部区间了。@喜胖不胖 @今日话题
外资≠巴菲特,列举三笔交易,当年宇宙行在港股上市,中石油在内地上市,以及BYD在近年来的大涨,巴菲特都是赚的盆满钵满,而且无一例外都是高位减持,他的消息源买哪里?他的投资策略是什么?无人知晓(除了他说的那句“没有人希望慢慢变富“似乎有些道理)。但可以肯定一点,他不是上帝,不可能全知万能,内地不喜欢索罗斯那种吃了就跑的金融大鳄🐊,但似乎比较喜欢经常来这边游玩的和善的🐳。(虽然本质一样,都是吞噬者)
外资≠巴菲特,列举三笔交易,当年宇宙行在港股上市,中石油在内地上市,以及BYD在近年来的大涨,巴菲特都是赚的盆满钵满,而且无一例外都是高位减持,他的消息源买哪里?他的投资策略是什么?无人知晓(除了他说的那句“没有人希望慢慢变富“似乎有些道理)。但可以肯定一点,他不是上帝,不可能全知万能,内地不喜欢索罗斯那种吃了就跑的金融大鳄🐊,但似乎比较喜欢经常来这边游玩的和善的🐳。(虽然本质一样,都是吞噬者)
外资通过期货、期权做对冲,现在股市低位,股市亏,期市里大赚;等股市高位,股市大赚,期市里亏钱。
还是得投美帝啊
巴菲特来了 也得含泪哭着消户
资本市场,不管什么资,进来就是一九定律
人家在A50上的对冲还有汇率套利可是赚麻了
1.89万亿的投资额,也就不赚不亏吧
楼主有没有算过,失之东隅收之桑榆,股指期货、汇率波动也是总收益一部分,总体赚得多也是赚!