一、中概互联网板块两周回顾
2022年以来，中证海外中国互联网指数下跌10.2%，恒生科技指数、纳斯达克指数分别下跌25.3%、22.7%。
图表1：2022年以来指数涨跌幅对比
资料来源：Wind，数据区间：2022/1/1-2023/4/9
图表2：2018年-2022年指数历年业绩
资料来源：Wind
近两周，中证海外中国互联网指数成份股涨幅前三分别为阿里巴巴-SW（+14.6%）、360数科（+4.8%）、好未来（+4.7%）。
1）阿里巴巴启动“1+6+N”组织变革
3月28日，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇发布全员信，宣布启动新一轮公司治理变革。这轮变革从集团顶层入手，重新定义和构造阿里巴巴集团与各业务的治理关系，被认为是“阿里巴巴24年来最重要的一次组织变革”。在阿里巴巴集团之下，设立阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱等六大业务集团和多家业务公司，并分别建立各业务集团和业务公司的董事会，实行各业务集团和业务公司董事会领导下的CEO负责制。
2）奇富科技（原360数科）推出奇网数字化安全解决方案
4月7日，奇富科技（原360数科）宣布推出奇网数字化安全解决方案（下称“奇网”），将数据安全、信息安全、合规自检、系统安全管理系统集成于奇富科技网状系统中，形成全方位、一体化、可对外输出的数字化安全解决方案。
图表3：近两周中证海外中国互联网指数成份股涨幅TOP5
资料来源：Wind，数据区间：2023/3/27-2023/4/9
近两周，中证海外中国互联网指数成份股跌幅前三分别为哔哩哔哩-W（-11.4%）、平安好医生（-11.3%）、京东健康（-10.9%）。
1）多位哔哩哔哩UP主停更
据央视网报道，4月2日，B站一位近四百万粉丝的up主表示他的账号暂时停更，还不确定何时回归。目前还在更新的B站up主表示目前平台激励在逐渐减少，同时短视频的冲击也有一部分原因。此外，B站原创个人账号的数量在逐渐减少，而公司包装的账号数量在逐渐增多，视频制作成本也更低。
2）京东健康授出股份奖励
京东健康董事会宣布，于2023年4月1日，本公司根据首次公开发售后股份奖励计划向承授人授出了涉及1,088,270股新股份的1,088,270股奖励股份，约占于本公告日期已发行股份总数的0.03%。
图表4：近两周中证海外中国互联网指数成份股跌幅TOP5
资料来源：Wind，数据区间：2023/3/27-2023/4/9
二、重点行业及公司要闻
1）快手科技发布 2022 年第四季度及全年业绩
3月29日，快手科技发布2022年第四季度及全年财报。财报显示，快手2022年第四季度营收282.9亿元，同比增长15.8%；非国际财务报告准则计量下经调整EBITDA为19.36亿元，同比扭亏为盈。线上营销服务收入2022年为151亿元，增加14.0%；直播业务收入由2021年同期的88亿元增加13.7%至2022年第四季度的100亿元。
2）阿里云宣布自研大模型“通义千问”开始邀请用户测试体验
4月7日，阿里云宣布自研大模型“通义千问”开始邀请用户测试体验。现阶段该模型主要定向邀请企业用户进行体验测试，用户可通过官网申请，符合条件的用户可参与体验。
3）腾讯视频与抖音集团达成长短视频合作
4月7日，抖音集团宣布抖音和腾讯视频达成合作，双方将围绕长短视频联动推广、短视频二次创作等方面展开探索。腾讯视频将向抖音授权其享有信息网络传播权及转授权权利的长视频，并明确二创方式、发布规则。未来，抖音集团旗下抖音、西瓜视频、今日头条等平台用户都可以对这些作品进行二次创作。合作将为优质短视频内容创作与传播提供充分保障，为用户创造更良好的使用体验。
三、总结
2022年以来，中证海外中国互联网指数下跌10.2%，恒生科技指数、纳斯达克指数分别下跌25.3%、22.7%。近两周，中证海外中国互联网指数成份股涨幅前三分别为阿里巴巴-SW（+14.6%）、360数科（+4.8%）、好未来（+4.7%），跌幅前三分别为哔哩哔哩-W（-11.4%）、平安好医生（-11.3%）、京东健康（-10.9%）。
政策面：
一）关于平台经济
2023年开年以来，平台经济相关政策的积极性和确定性进一步提升。
1）相关公司方面：
1月7日，蚂蚁集团发布完善公司治理公告，股东结构调整后将不再存在任何直接或间接股东控制公司情形。
1月16日，滴滴官微公告，经过全面整改，即日起恢复“滴滴出行”的新用户注册。
2）有关部门方面：
1月8日，人民银行党委书记、银保监会主席郭树清表示，将促进互联网平台企业健康发展，14家平台企业金融业务专项整改已经基本完成。
1月13日，人民银行金融市场司负责人表示，下一步将从“继续推动平台企业加快剩余少数问题的整改”、“提升常态化监管水平”、“研究制定促进平台经济健康发展的金融支持措施”三个方面支持平台经济健康发展。
我们认为，政策面认可平台企业的正向价值，政策方向追求发展与规范并重。后续，平台企业有望在常态化监管基础上迎来更加健康积极的发展。
二）关于中概审计问题
2022年12月15日，PCAOB表示获得了不设限检查和调查中国公司的权限，中国公司可能被迫从美国证券交易所退市的风险有所降低。相关中概股有望迎来积极拐点。
三）关于游戏版号
2022年4月11日国家新闻出版署官网公布“2022年4月份国产网络游戏审批信息”，共有45款游戏获得版号。这是自2021年7月22日以来，国家新闻出版署首次下发游戏版号，总共时隔263天。
2022年4月以来，游戏版号发放进入常态化，发放数量逐步提升、间隔时间缩短、节奏趋于稳定。2022年4/6/7/8/9/11/12月以及2023年1/2月分别下发了45/60/67/69/73/70/84/88/87个版号，间隔时间分别为57/35/20/43/65/41/20/24天。
业务面：
近期互联网公司陆续披露2022Q4财报及2022年年报，宏观环境变化带来22Q4广告、游戏、云、电商等业务短期收入冲击。2023年经济有望逐步恢复，Q1复苏或相对缓慢，但Q2及下半年相关业务有望显著复苏。
估值面：
近期美联储加息预期持续增强，或对以科技成长为主的互联网行业标的投资带来一定影响。
近期AI热度较高，各大厂纷纷公布大模型进展，或对互联网及相关科技公司估值产生一定推动。
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